Las grandes instituciones financieras están pasando de las pruebas piloto a la implementación de sistemas que representan depósitos, acciones y otros activos mediante tokens digitales. La promesa es operar con mayor velocidad, automatizar liquidaciones y extender las transacciones más allá del horario bursátil. El desafío será conectar las redes, garantizar los derechos de los inversores y evitar que la fragmentación limite la liquidez.

Wall Street está acelerando la incorporación de blockchain a su infraestructura financiera. El objetivo ya no consiste únicamente en experimentar con la tecnología que sustenta a Bitcoin y otras criptomonedas, sino en utilizar registros digitales programables para transferir dinero, representar activos y mejorar la liquidación de operaciones.

Un informe publicado por Axios el 20 de octubre de 2026, a partir de las conversaciones mantenidas en el encuentro Money20/20 de Las Vegas, describe un cambio en la estrategia de las entidades financieras estadounidenses: la discusión comienza a desplazarse desde la viabilidad técnica hacia la implementación de servicios que puedan utilizar bancos, intermediarios e inversores. https://www.axios.com/2026/10/20/wall-street-banks-blockchain-adoption

La tendencia comprende varias iniciativas diferentes: depósitos bancarios representados digitalmente, acciones tokenizadas, fondos de inversión sobre redes blockchain y sistemas de liquidación que pueden ejecutar instrucciones de forma automatizada.

La transformación podría modificar la manera en que circulan los activos financieros. Sin embargo, también plantea interrogantes sobre la interoperabilidad entre redes, la custodia, la regulación y la distribución de los beneficios económicos de esta nueva infraestructura.

De la experimentación a la infraestructura financiera

Durante años, bancos y administradores de activos analizaron la posibilidad de utilizar blockchain para reducir tareas de conciliación, mejorar la trazabilidad y acelerar las transferencias.

La diferencia actual es que algunas de estas iniciativas ya funcionan para clientes institucionales, mientras otras avanzan mediante programas regulatorios, plataformas compartidas o proyectos de prueba.

Según Axios, Citibank informó que su servicio de depósitos tokenizados opera en siete mercados y permite transferir fondos entre cuentas del banco mediante una blockchain privada.

El desarrollo muestra que la tokenización no necesariamente requiere utilizar una criptomoneda pública. Una entidad financiera puede representar digitalmente saldos existentes y mantener las operaciones dentro de una infraestructura controlada por el propio banco.

Esta distinción es importante: blockchain puede transformar el mecanismo de transferencia y registro de un activo sin modificar necesariamente la naturaleza jurídica del dinero o del instrumento financiero representado.

Depósitos tokenizados: dinero bancario que puede moverse de forma programable

Los depósitos tokenizados permiten representar digitalmente el derecho de un cliente sobre fondos depositados en un banco. La infraestructura puede facilitar movimientos casi inmediatos, operaciones fuera del horario bancario tradicional y pagos sujetos a condiciones programadas.

La Reserva Federal de Dallas explicó en un análisis publicado en julio de 2026 que estos instrumentos pueden mejorar la eficiencia de los pagos, pero también requieren mecanismos para administrar la liquidez, conciliar las operaciones entre bancos y gestionar los riesgos de contraparte.

Un depósito tokenizado no es lo mismo que una stablecoin. En el primero, el titular mantiene un derecho frente al banco que registra el depósito; una stablecoin, en cambio, se rige por la estructura jurídica y las garantías del emisor correspondiente.

Tampoco significa que todos los movimientos registrados en blockchain impliquen que el dinero haya completado simultáneamente su liquidación entre las entidades financieras. En ciertos modelos, la transferencia digital se registra primero y la liquidación interbancaria se completa posteriormente mediante los sistemas tradicionales.

Por eso, la eficiencia del sistema depende tanto de la tecnología como del diseño de los mecanismos de compensación, liquidación y gestión del riesgo.

Acciones tokenizadas: la frontera entre los mercados tradicionales y cripto

Uno de los desarrollos más relevantes es la posibilidad de negociar representaciones digitales de acciones mediante plataformas basadas en blockchain.

En septiembre de 2026, Axios informó que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) abrió una vía regulatoria condicional y temporal para que determinadas plataformas blockchain y proveedores de liquidez puedan operar con acciones estadounidenses tokenizadas bajo exenciones específicas.

La medida contempla condiciones regulatorias y permite que las empresas emisoras rechacen la inclusión de sus acciones en determinadas plataformas. Según el marco descrito por Axios, los títulos admitidos bajo esas condiciones deben conservar los derechos correspondientes a las acciones representadas, incluidos los dividendos y el voto. https://www.axios.com/2026/09/17/sec-tokenization-crypto-stocks

El avance podría acercar dos mercados que históricamente funcionaron con infraestructuras diferentes: el mercado bursátil tradicional y los sistemas de negociación de activos digitales.

No obstante, es necesario distinguir entre una acción tokenizada que representa derechos sobre un título reconocido y un producto sintético que simplemente replica su precio. Ambos pueden parecer similares en una plataforma de inversión, pero sus derechos legales, riesgos de contraparte y mecanismos de protección pueden ser muy diferentes.

La tokenización tampoco elimina automáticamente las reglas bursátiles ni garantiza que todas las acciones puedan negociarse las 24 horas. Eso dependerá de las autorizaciones, las plataformas habilitadas, la liquidez y los mecanismos de custodia y liquidación.

El desafío: conectar las redes y evitar la fragmentación

El crecimiento de las iniciativas de tokenización trae consigo un problema estructural. Si cada banco, intermediario o administrador de activos crea su propia red, pueden aparecer múltiples representaciones digitales de un mismo activo que no se transfieren fácilmente entre plataformas.

Axios advierte que esa fragmentación puede confundir a los inversores, reducir la liquidez y dificultar la formación de precios confiables.

Para que la tokenización alcance una escala significativa, será necesario conectar los sistemas de bancos, agentes de bolsa, custodios, administradores de fondos y plataformas de liquidación.

La interoperabilidad es, por lo tanto, una de las áreas estratégicas del sector. No basta con emitir un token: también es necesario garantizar que pueda transferirse, verificarse y liquidarse de manera segura, respetando los derechos asociados al activo.

En este escenario, las soluciones de identidad digital, custodia institucional, mensajería financiera, puentes entre redes y liquidación atómica —cuando la transferencia del activo y el pago se completan conjuntamente— pueden adquirir una importancia comparable a la de las propias redes blockchain.

El Banco de Pagos Internacionales también apunta a una infraestructura integrada

La evolución no se limita a Wall Street. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) viene estudiando cómo integrar dinero de bancos centrales, depósitos bancarios tokenizados y activos financieros en plataformas programables.

En su Informe Económico Anual de 2025, el organismo planteó el concepto de un registro unificado que permita integrar mensajes, conciliación y transferencia de activos en una misma infraestructura. El objetivo es reducir fricciones operativas y facilitar pagos transfronterizos y operaciones con valores.

El BPI sostiene que estos desarrollos deben preservar la confianza en el dinero, la seguridad de los pagos y una adecuada supervisión. La tokenización, desde esta perspectiva, no consiste en reemplazar indiscriminadamente el sistema financiero existente, sino en modernizar su funcionamiento mediante plataformas programables y mecanismos de liquidación seguros. https://www.bis.org/media-releases/20250624-next-generation-monetary-and-financial-system-takes-shape-based-tokenised-unified-ledger-bis

Este enfoque pone de manifiesto una cuestión central: la infraestructura del futuro podría combinar redes públicas, redes privadas y sistemas tradicionales, en lugar de depender de una única blockchain.

¿Dónde aparecen las oportunidades de negocio?

La expansión de la tokenización abre un mercado que va más allá de la emisión de activos digitales.

Entre las áreas con potencial de desarrollo se encuentran:

• Infraestructura de tokenización: plataformas para emitir, administrar y transferir representaciones digitales de activos financieros.
• Custodia y seguridad: soluciones para proteger claves, controlar permisos y administrar activos institucionales.
• Interoperabilidad: herramientas para conectar redes bancarias, blockchains públicas y sistemas financieros tradicionales.
• Identidad y cumplimiento: tecnologías para verificar clientes, gestionar autorizaciones y cumplir con las normas contra el lavado de dinero.
• Liquidación programable: contratos inteligentes que coordinan pagos, entrega de activos y cumplimiento de condiciones.
• Gestión de garantías: sistemas que permiten registrar, movilizar y controlar colaterales de manera más eficiente.
• Datos y trazabilidad: servicios de auditoría, conciliación y verificación de operaciones.

Para las empresas tecnológicas, el valor puede concentrarse en resolver problemas operativos concretos, antes que en crear nuevos tokens sin una demanda económica demostrable.

¿Qué significa para Ethereum, las redes públicas y las criptomonedas?

La expansión de la tokenización puede generar oportunidades para redes blockchain públicas, proveedores de infraestructura y empresas especializadas. Sin embargo, el efecto sobre el precio de una criptomoneda no es automático.

Un banco puede desarrollar una solución sobre una blockchain privada, utilizar una red pública con permisos específicos o recurrir a una infraestructura híbrida. En cada caso, la relación entre el crecimiento del negocio y la demanda de un token nativo será diferente.

Incluso cuando una aplicación funciona sobre una red pública, el volumen de activos tokenizados no se traduce necesariamente en una demanda proporcional de su criptomoneda. Para evaluar esa relación es necesario conocer las comisiones, los mecanismos de pago, los requisitos de garantías, la actividad efectiva de la red y la forma en que se captura el valor económico.

Por eso, el seguimiento del sector debe distinguir entre el crecimiento de la tokenización como industria y el desempeño financiero de cada activo digital.

Una transformación que se medirá por el uso real

La incorporación de blockchain a los servicios financieros está dejando de ser exclusivamente una discusión tecnológica. Bancos, reguladores y operadores de infraestructura están avanzando hacia modelos que buscan acelerar pagos, representar activos y automatizar procesos que hoy dependen de múltiples sistemas.

El potencial es significativo, pero su materialización dependerá de que las soluciones sean interoperables, seguras, jurídicamente claras y económicamente competitivas.

La próxima etapa no se definirá únicamente por la cantidad de activos tokenizados, sino por el volumen de operaciones efectivamente liquidadas, la reducción de costos, la participación de los inversores y la capacidad de las plataformas para conectarse entre sí.

La clave estratégica es que blockchain puede convertirse en una nueva capa de infraestructura financiera. Pero el éxito de esa transformación dependerá de su utilidad real, no solamente de la emisión de tokens ni de las expectativas del mercado cripto.

Fuentes

1. Axios — 20 de octubre de 2026. Wall Street brings blockchain into the fold. Panorama de la adopción institucional de blockchain, depósitos tokenizados y fragmentación de redes.
   https://www.axios.com/2026/10/20/wall-street-banks-blockchain-adoption
2. Axios — 17 de septiembre de 2026. SEC opens door for crypto-style trading of U.S. stocks. Exenciones condicionales para determinadas plataformas de negociación de acciones tokenizadas.
   https://www.axios.com/2026/09/17/sec-tokenization-crypto-stocks
3. Federal Reserve Bank of Dallas — 14 de julio de 2026. Tokenized deposits use blockchain structure in traditional banking framework. Diferencias entre depósitos tokenizados y stablecoins, eficiencia de pagos y riesgos de liquidación.
   https://www.dallasfed.org/research/economics/2026/0714
4. Bank for International Settlements (BIS) — 24 de junio de 2025. Next-generation monetary and financial system takes shape, based on tokenised unified ledger. Propuesta de integración de dinero de bancos centrales, depósitos y activos tokenizados.
   https://www.bis.org/media-releases/20250624-next-generation-monetary-and-financial-system-takes-shape-based-tokenised-unified-ledger-bis
5. U.S. Securities and Exchange Commission — 28 de enero de 2026. Statement on Tokenized Securities. Criterios sobre valores tokenizados y los derechos asociados a sus diferentes estructuras.
   https://www.sec.gov/newsroom/speeches-statements/corp-fin-statement-tokenized-securities-012826-statement-tokenized-securities

La billetera de tu teléfono ya no solo guarda tarjetas: ahora mueve USDC

Hay un momento en el que una tecnología deja de ser “cripto” y empieza a parecerse a la vida cotidiana. Ese momento acaba de llegar para millones de usuarios de Galaxy en Estados Unidos.

A partir de la última semana de octubre de 2026, Samsung Wallet permitirá a usuarios elegibles comprar, guardar y transferir USDC —la stablecoin de Circle respaldada 1:1 por dólares— directamente desde la misma app donde ya tienen sus tarjetas de crédito, pases de abordaje y documentos de identidad. No hace falta abrir otra aplicación. No hay que aprender a manejar claves privadas. Solo el teléfono que ya confían.

Qué cambia en la práctica

El anuncio de Samsung Electronics America es concreto:

• Alcance inicial: alrededor de 82 millones de dispositivos Galaxy compatibles en EE.UU. (es un conteo de equipos, no de usuarios activos).
• Requisitos: residentes de Estados Unidos mayores de 18 años, cuenta Samsung, Android 13 o superior, verificación de identidad y autenticación biométrica.
• Dos caminos de envío:
  • Transferencias de USDC a wallets externas (Samsung no cobra comisión; el receptor o exchange sí puede).
  • Envíos a cuentas bancarias en más de 60 países, donde el destinatario recibe moneda local.
• Socios técnicos: Bastion (custodia y marco de pagos regulado) y Coinbase (sub-custodio a través de Coinbase Prime Vault). Las redes blockchain detrás son Solana y Sui.

USDC aparece como la opción por defecto cuando el usuario toca “Buy Stablecoin”. El dinero digital se mueve con la misma interfaz que ya usa para pagar el café o mostrar su identificación en el aeropuerto.

Por qué importa más allá del anuncio

Las stablecoins llevan años prometiendo ser “dinero de internet”. Con un market cap combinado que ronda los 300.000 millones de dólares, su adopción real seguía limitada a exchanges, traders y usuarios de DeFi. Lo que Samsung acaba de hacer es abrir la puerta de la distribución masiva: la billetera ya está instalada en el teléfono.

El impacto inmediato es práctico. Remesas, pagos entre amigos, división de gastos de viaje o envíos a familiares en el exterior dejan de requerir saltar a una app especializada. La fricción baja. La velocidad sube. Para quien ya confía en la marca del teléfono, el paso se siente natural.

A mediano plazo, el movimiento refuerza la competencia entre emisores de stablecoins. USDC, regulada y auditada, se posiciona como la opción preferida para integraciones institucionales y de consumo masivo. Al mismo tiempo, plantea nuevas exigencias de cumplimiento, reservas y transparencia: cuando el dinero digital llega a decenas de millones de bolsillos, el escrutinio regulatorio se intensifica.

La dimensión humana (la que realmente importa)

Aquí es donde la noticia deja de ser solo tecnológica.

Reducir fricciones en remesas y pagos cotidianos es un alivio real. Quien envía dinero a su familia cada mes sabe lo que significa pagar comisiones altas, esperar días y lidiar con interfaces confusas. Poder hacerlo desde la misma app que ya usa todos los días baja la carga cognitiva y emocional. Menos estrés. Más control percibido.

Pero también concentra más actividad financiera en plataformas controladas por pocos actores tecnológicos. La billetera del teléfono se convierte en un nuevo nodo de poder: no solo guarda tarjetas, ahora mueve dólares digitales. La pregunta que queda abierta es quién decide las reglas del juego cuando el dinero se vuelve software nativo del dispositivo.

Hay una tensión psicológica sutil. Por un lado, la promesa de autonomía: “puedo mover mi dinero sin intermediarios tradicionales”. Por el otro, la realidad de que esa autonomía ocurre dentro de un ecosistema cerrado, con verificación de identidad, biometría y custodia delegada a terceros. No es auto-custodia. Es conveniencia regulada.

Para muchas personas esto será invisible. Simplemente funcionará. Para otras, despertará la misma inquietud que genera cualquier nueva capa de intermediación digital: ¿hasta dónde estoy delegando el control de mi vida económica a un fabricante de teléfonos?

Cómo navegar este cambio

Si tenés un Galaxy y vivís en EE.UU., el consejo práctico es sencillo:

1. Revisá si tu dispositivo es compatible y si cumplís los requisitos de elegibilidad.
2. Entendé que no estás “entrando a crypto” en el sentido clásico: estás usando un dólar digital dentro de una interfaz familiar.
3. Prestá atención a las comisiones reales cuando envíes a cuentas bancarias (las transferencias a wallets externas son gratis por parte de Samsung, pero el otro lado puede cobrar).
4. Recordá que la custodia está en manos de Bastion y Coinbase. No es un wallet de autocustodia.

Más allá de lo técnico, vale la pena hacerse una pregunta personal: ¿cuánta de mi vida financiera quiero que pase por la misma app que uso para pagar el estacionamiento? No hay respuesta correcta. Solo hay decisiones conscientes.

Samsung acaba de poner dólares digitales en el bolsillo de millones de personas. El gesto es poderoso porque es silencioso: no grita “revolución blockchain”. Solo dice “esto ya está acá, dentro de la herramienta que usás todos los días”.

Securitize, una de las plataformas líderes de tokenización de activos, anunció el lanzamiento de Securitize Stocks, que lleva a la cadena de Solana títulos de algunas de las empresas más negociadas de Estados Unidos.

El producto permite a inversores elegibles en EE.UU., la UE y otras jurisdicciones autorizadas acceder a entitlements de acciones de Apple, Microsoft, Nvidia, Google, Tesla, Meta, Amazon, Netflix y otras, operando a través de su plataforma de broker-dealer registrada.

El movimiento se produce en un momento en que el mercado de activos del mundo real (RWA) tokenizados supera los 38.000 millones de dólares on-chain y los volúmenes de derivados sobre RWA se multiplican. Al elegir Solana, Securitize apuesta por baja latencia y costos reducidos frente a Ethereum, donde históricamente se concentró la mayor parte de la actividad de tokenización.

La plataforma ya había avanzado en fondos y otros instrumentos; ahora apunta directamente al equity líquido.Para los inversores institucionales y retail calificados, esto reduce la fricción de custodia y liquidación de acciones tradicionales. Al mismo tiempo, obliga a los reguladores a seguir afinando el marco de valores tokenizados.

La pregunta que queda abierta es si la liquidez on-chain logrará competir con los mercados tradicionales o si se convertirá principalmente en una capa de acceso y colateral para DeFi.

Fuente: Securitize: https://www.securitize.io